1inch - トレードアグリゲーター#
2019 年のイーサリアムハッカソンで、1inch の創設者である Sergej Kunz と Anton Bukov は、トレードアグリゲーターの概念を提案し、300 万ドルの資金調達を受けた後、2020 年 8 月に 1inch 取引所を正式に立ち上げました。
トレードアグリゲーターの概念は非常に明確です。もし流動性が複数の取引所に分散している場合、単一の取引所で注文を分割して異なる取引所での交換にすることは、単一の取引所での交換よりも効果的です。例えば、イーサリアムの市場価格が 3000DAI の場合、単一の取引所で 10ETH を取引すると、流動性が低いため 1% のプレミアムが発生する可能性があります。つまり、1ETH の価格は 3030DAI になります。しかし、10 個の注文を 10 個の取引所に分割して取引する場合、各取引所への流動性への影響が少なくなり、1ETH あたりの価格は 3003DAI になるかもしれません。1inch では、トレードペアとトレード金額を選択した後、ページ上でトレードルートが計算され、各取引所への割合と最終価格、および単一の取引所での取引に比べて節約できる資金が表示されます。
この市場では、特に低市場価値のトークンにとって、トレードアグリゲーターが必要です。流動性が複数の DEX に分散している場合でも、最終的には単一の取引所での取引しか必要としない場合でも、多くのトレーダーはトレード前に 1inch のルートを使用して各取引所の流動性をテストします。
1inch はトレードアグリゲーターだけでなく、興味深いイノベーションも行っています。1inch チームは、トランザクション手数料を削減するための新しいトークンである Chi Gastoken を開発しました。余談ですが、1inch と chi の名前はどちらも中国の武術に由来しています。前者は「寸拳（1inch punch）」から、後者は「気（Qi/Chi）」を発するために必要なものから名付けられました。Chi はイーサリアムの「ストレージリファンド（storage refund）」機能を利用しており、この機能は不要なストレージを削除するスマートコントラクトを奨励するために使用されます。トランザクションがストレージを削除する場合、トランザクションのマイニング手数料が削減されます。最も効率的な方法は、サブコントラクトの作成と削除です。したがって、イーサリアムネットワークの手数料が低い時にイーサリアムを使用してサブコントラクトを作成し、Chi を取得し、トランザクション時に Chi を使用してサブコントラクトを破棄することで、トランザクション手数料を削減することができます。
さらに、1inch は Mooniswap も開発しており、これは Uniswap のバリエーションであり、フロントランニング攻撃の問題を緩和するために使用されます。このメカニズムについての詳細は注釈のビデオを参照してください。
他の主要な DeFi プロトコルと同様に、1inch がリリースする製品はすべて研究的な性質を持っており、チームは非常にギークな特性を持っていると言えます。
結論#
もし DeFi の中でレンディングが伝統的なレンディングを分散化した方法で実現されるとすれば、トレードはさらに進化し、取引所の運営パラダイムを変えました。従来の取引所はバイヤーとセラーにマッチングプラットフォームを提供し、手数料を取っていました。DEX 取引所は別のサービスを提供し、DEX には LP とトレーダーという 2 つの異なる役割が存在します。LP は流動性を提供し、手数料を得る一方で、イモーティオナルロスのリスクを負います。トレーダーは資産を交換し、手数料を支払う必要があります。同時に、トレーダーとメーカーの境界も曖昧になり、ユーザーは 2 つの役割の間を切り替えることができます。証券取引所で、各取引に手数料を支払う必要がなく、代わりに法定通貨と株式の流動性を提供して手数料を得ることができると想像してみてください。複数の株式を保有している場合、株式間の交換の流動性を提供して株式を得ることができます！