去年年中應某學校邀請編寫區塊鏈 + 金融教材中的一部分，但由於一些原因遺憾最終未能合作。既然已經寫了點內容，想想還是別浪費了，發布出來就當是科普文章了。接下來會以連載的形式把已完成的文章都發出來。
資本之謎#
我們都知道，並非一切真實、有用的事物都是有形的、可見的，例如，時間是真實存在的，但只有通過一只鐘或一部日曆進行表述，它才能夠被有效地控制和利用。縱觀人類歷史，我們創造了一系列表達方式 —— 文字、音符、會計、複式記賬法…… 人類用雙手永遠無法觸摸它們，卻可以憑借思維去掌握它們。
—— 赫爾南多・德・索托：《資本的秘密》
赫爾南多・德・索托於 2000 年出版的《資本的秘密》一書主要回答了這樣一個問題：為什麼資本主義在西方獲得了成功，而當一些第三世界和前共產主義國家採取措施發展市場經濟之時，卻遭遇了挫敗？
經過他和他的團隊在多個第三世界國家十餘年的實地調研和數據研究，索托得出的結論是，“這些失敗，與文化遺產或民族基因的缺陷沒有任何關係。” 問題恰恰在於被忽視的基礎的制度性 —— 正規所有權制度 —— 的保障。在一個典型的未發展出良性資本主義的第三世界國家，沒有任何人知道誰擁有什麼；居民的地址難以核實；欠債可以不還；資產不能轉化為貨幣；所有權不能拆分為股權；資產的描述五花八門，沒有統一的標準，不能方便地進行比較。
赫爾南多給這些國家開出的藥方是，建立一個完善的所有權制度，使每個人合法地在一個法律體系內擁有他的資產並建立一套完善的確權和交易的制度。這樣，原來那些處於灰色地帶的不明不白的 “僵死” 的資本，由於浮出水面進入了一個公開合法的交換網絡中，變成了 “活” 的資本，它的所有者可將它出售、抵押貸款、分割成股權融資。這些國家通過這樣的制度激活了本就已經存在的 “僵死的資本” 的潛能，開啟資本主義財富創造的良性循環的基礎就具備了。
以《資本的秘密》作為介紹去中心化金融（Decentralized Finance，下文簡稱 DeFi）的開頭就再適合不過了。如果說赫爾南多的藥方是一種將分散的處於灰色地帶的所有權合法化並納入到主權國家的統一的制度之下的方法，那麼 DeFi 的方法則是一種反向的路徑 —— 在一個公開的場域內，任何人都可以創建確權和交易的制度，這些制度在一開始就固定在區塊鏈上並成為一種全球性的制度向所有人開放了，剩下的就是看哪些制度能夠脫穎而出被大量用戶所使用了。
在區塊鏈領域內，我們通常不把它們叫做 “制度”，而叫 “協議”。一種制度的運作機制可以以代碼的形式保存在區塊鏈上，這種代碼的載體叫做 “智能合約”（Smart Contract），而實現某個特定制度（更常見的叫法是 “機制”）的一個或多個智能合約就被叫做 “協議”。DeFi 協議指的是一類特定的協議，這些協議實現了金融的功能 —— 交易、借貸、投資、保險、衍生品等。
DeFi 的概念雖然是在 2020 年爆發並成為市場熱點的，但是它的起源卻可以追溯到區塊鏈的嬰兒時期。下文關於 DeFi 的介紹，將首先從區塊鏈的早期歷史的相關概念的發展來闡述，以此作為後續論述的鋪墊；之後是講解的重點，即 DeFi 的發展和興起，並對各板塊的重要項目進行介紹和評價；最後是對 DeFi 的展望，包括 DeFi 在更大範圍內的社會影響的抛磚引玉式的猜想。